华尔街见闻的一又友们宇宙好，我是妥洽汇一资管的凌晨，迎接来到群众课《寻找下一个英伟达》。
曩昔两年，AI鸿沟的投资战术相对陋劣，对机构而言，主淌若买入并捏有英伟达。但经过深刻念念考和对AI产业发展的回来，咱们发目下两周年之际，这个产业资格了一些变化，产生了拐点。通盘产业的投资战术可能不再那么陋劣，契机可能愈加万般化。本次课程主淌若和宇宙共享这些不雅点，将分为回来和瞻望两部分，旨在对AI产业进行梳理。
领先，咱们先对AI产业两周年进行回来。咱们不错将AI产业的诈骗简略分辨为四个象限：2B、2C、效果类和文娱类，咱们会对这些诈骗进行浩瀚的高频追踪。举例在2C效果类诈骗中，宇宙可能比较老到的有AI搜索、ChatGPT。还有2C文娱类诈骗，如杜撰跟随、杜撰酬酢、文生视频等。咱们会以这个框架为基础，对这些诈骗进行浩瀚的高频追踪。
从曩昔两周年的不雅察来看，2C类诈骗的发展速率光显更快，而2B类诈骗可能还处于萌芽状态。咱们不错进一步分析2C鸿沟的情况：对于非专科投资者来说，盯住OpenAI这个风向标就弥散了。从日活来看，OpenAI在曩昔呈现出爆炸性增长。
2022年10月份外国色情片，ChatGPT才刚上线。只是过了两个月，它就速即成为全球最快达到日活亿级别的销耗级诈骗，这是一个相当了不得的竖立。在曩昔几年中，除了TikTok，咱们很难找到如斯令东说念主兴隆的销耗级诈骗，何况它的增长十足是当然流量，莫得购买流量杀青，这与豆包、通义千问、Kimi等诈骗有内容区别。而ChatGPT的确莫得购买流量，一说念依赖当然流量。
咱们不错来看一下它目下达到了什么阶段。底下左图对比了GPT在北好意思的日活浸透率与Facebook在转移互联网期间的浸透率弧线。
优优色倩网影视在线看咱们不错看到，目下GPT的浸透率与2009年Facebook的浸透率相称，这意味着背面还有很长的增永远和浸透率普及阶段。右边的图露出了GPT在转移端的日活数据，每次GPT模子升级，如GPT-4o的发布，日活齐会道路式高潮。目下，这种捏续高潮的趋势还莫得被冲破，因此咱们对2C销耗级诈骗的远景相当看好，磋议改日还会有很长一段手艺的增长。
在这里，我想和宇宙共享一个极少据。宇宙可能凝视到，Open AI很少公布其日活数据，赓续只公布周活数据。原因很陋劣，日活数据并不面子。目下对于总共效户来说，GPT只是一个用具，还莫得达到通用型AI助手的水平，也即是说，它还莫得成为每个东说念主24小时离不开的助手，这之间还有一定差距。
咱们追踪到的数据露出，GPT的日活精真金不怕火是10分钟，这个水平与谷歌搜索等通用用具相称，但与酬酢用具如抖音、Facebook等100分钟以上的使用时长比较，还有很大差距。不外，咱们并不合此感到悲不雅。咱们以为，跟着模子智商的逐步普及，GPT的增长后劲仍然很大。
此外，GPT曩昔主要依靠当然流量。但2024年与苹果配合后，磋议在iOS 18.2版块中，苹果将在2025年1月或12月底致密发布内置ChatGPT的功能，这可能会进一步普及GPT的日活数据，因为苹果领稀有十亿的存量用户，这是一个强大的商场空间。
简而言之，在2C鸿沟，现时的情况访佛于2009年傍边的转移互联网期间，浸透率刚运转高潮，一切充满欲望。咱们预测GPT的天花板将高于Facebook，因为它的最终口头不应只是一个问答APP或用具，而是一个的确的通用型AI助手，这个商场空间将辱骂常大的。
在2B鸿沟，其实在2024年9月之前，我并不相当看好2B范围化落地的远景，因为其时的2B居品相对陋劣，在通盘产业链中创造的价值较低。
以微软的Copilot为例，它试验上对个东说念主来说并莫得创造太多价值，何况它主要面向2B商场。企业在采购效果用具时，领先商量的是投资申报率（ROI）。你会发现，像Copilot这么的用具很难忖度ROI。举例，购买一套微软的Copilot可能匡助接洽员简约10%的使命手艺，但这对于企业主来说并不光显。
直到本年9月份，我的不雅点发生了变化。咱们不雅察到：很多好意思股企业齐在发布AI Agent居品，这些AI Agent比较AI Copilot的一个强大上风是它们不再是陋劣的补助性用具，而是不错平直在某些特定任务上取代东说念主，形成的确的出产力用具——这对企业主来说就陋劣了，他们不错猖厥测算出购买AI Agent居品后能替代若干东说念主力，从而忖度出ROI，这可能会对改日的范围化落地产生很大的促进作用。
举一个场景，前段手艺我与一家保障科技公司“水点筹”疏浚，他们的主买卖务是保障经济平台。以前，保障公司像祯祥等大范围雇佣东说念主员进行倾销。保障销售的历程相当表率化，这种历程很容易被AI Agent替代。目下，水点筹大部分的电话销售保障使命也曾不错用AI Agent来替代，这其实即是2B鸿沟AI落地的试验诈骗场景。
以上即是本节课程的内容，对于课程问题迎接留言征询，咱们下节再会。
— 《寻找下一个“英伟达”》课程表 —
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